[투자 기록] 11주차
좋은 실적에도 주가는 왜 하락했을까?
삼성전자와 반도체 업종의 조정을 통해 시장이 현재보다 미래를 먼저 반영한다는 점을 다시 생각해본 한 주였습니다.
안녕하세요, SILLON입니다.
이번 주 시장은 실적과 주가가 반드시 같은 방향으로 움직이지 않는다는 점을 다시 한번 보여준 한 주였습니다.
대표적인 사례가 삼성전자였습니다.
삼성전자는 분기 영업이익 기준으로 세계 최고 수준의 실적을 기록했지만, 정작 주가는 상승하지 못하고 하락으로 한 주를 마무리했습니다.
의아하게 느껴질 수도 있지만, 시장은 현재 실적보다 앞으로의 성장 속도와 기대치를 더 중요하게 평가합니다.
최근 반도체 업종 역시 실적 자체보다 AI 투자가 앞으로도 지금과 같은 속도로 이어질 수 있을지에 관심이 집중되고 있습니다.
이번 주에도 저는 시장을 예측하기보다 기존 투자 원칙에 따라 적립과 소프트 리밸런싱을 이어갔습니다.
1. 1주차~11주차 누적 투자 성과
11주 차 기준 포트폴리오 평가금액은 약 5,177만 원을 기록했습니다.
주간 성과 추이 차트
| 주차 (기록) | 평가금액 | 누적수익 | 수익률 |
|---|---|---|---|
| 11주차 (현재) | 51,771,255원 | +2,781,133원 | +5.68% |
| 10주차 | 51,745,520원 | +4,260,672원 | +8.97% |
| 9주차 | 50,931,115원 | +6,831,115원 | +15.49% |
| 8주차 | 50,999,915원 | +8,399,915원 | +19.70% |
| 7주차 | 47,084,650원 | +5,984,650원 | +14.57% |
| 6주차 | 43,913,470원 | +5,341,470원 | +13.85% |
| 5주차 | 42,979,870원 | +1,979,870원 | +4.83% |
| 4주차 | 40,859,870원 | +759,870원 | +1.90% |
| 3주차 | 39,771,900원 | +471,900원 | +1.20% |
| 2주차 | 38,753,120원 | +253,120원 | +0.66% |
| 1주차 | 38,181,180원 | +181,180원 | +0.48% |
시장은 항상 현재보다 미래를 먼저 반영합니다.
2. 이번 주 ISA 포트폴리오
▲ 11주차 ISA 포트폴리오
이번 주에도 계획했던 150만 원을 그대로 투자했습니다.
최근 반도체 업종이 조정을 받으면서 포트폴리오에서 가장 큰 비중을 차지하고 있는 KoAct 미국나스닥성장기업액티브 종목이 다소 아쉬운 흐름을 보였습니다.
하지만 아직까지는 단기적인 조정으로 보고 있으며, 장기적인 투자 관점에는 큰 변화가 없습니다.
3. 이번 주 매수
▲ 앱이 계산한 추천 매수 결과
이번 주에도 목표 비중을 기준으로 소프트 리밸런싱을 진행했습니다.
반면 목표 비중에 근접한 종목들은 추가 매수 없이 그대로 유지했습니다.
시장 상황이 어떻든 같은 기준으로 꾸준히 투자할 수 있다는 점이 적립식 투자의 가장 큰 장점이라고 생각합니다.
4. 좋은 실적에도 반도체가 조정을 받는 이유
최근 반도체 기업들의 실적은 여전히 좋은 수준을 유지하고 있습니다.
삼성전자는 뛰어난 실적을 발표했고, SK하이닉스 역시 HBM 시장에서 강한 경쟁력을 이어가고 있습니다.
그럼에도 최근 반도체 주가가 조정을 받는 이유는 현재 실적이 아니라 앞으로의 기대치에 있습니다.
📌 시장이 던지고 있는 질문
① AI 투자 규모는 앞으로도 계속 증가할까?
빅테크 기업들이 지금과 같은 속도로 AI 인프라 투자를 이어갈 수 있는지가 가장 큰 관심사입니다.
② CAPEX 증가 속도는 둔화되지 않을까?
투자 증가세가 둔화된다면 GPU와 HBM 수요 증가 기대도 함께 낮아질 수 있습니다.
③ AI 투자 비용을 충분히 회수할 수 있을까?
AI 서비스가 언제부터 의미 있는 수익을 만들어낼 수 있을지도 중요한 평가 요소가 되고 있습니다.
최근 메모리와 AI 반도체 가격 상승으로 빅테크 기업들의 투자 부담도 커지고 있습니다.
이 때문에 투자자들은 앞으로 발표될 빅테크 실적에서 CAPEX 증가율이 둔화되는 신호가 나오는 것은 아닌지를 주의 깊게 지켜보고 있습니다.
결국 최근 반도체 조정은 업황 악화라기보다 높아졌던 기대감이 일부 조정받는 과정으로 보는 시각이 더 많습니다.
5. 그래도 반도체에 대한 기대는 계속되고 있다
이번 주에는 반도체 업종을 긍정적으로 볼 수 있는 뉴스도 있었습니다.
먼저 SK하이닉스 ADR이 미국 시장에 상장되었고, 상장 첫날 두 자릿수 상승률을 기록하며 해외 투자자들의 높은 관심을 확인할 수 있었습니다.
또한 시장에서는 스페이스X의 나스닥 편입 가능성이 다시 화제가 되면서 AI와 우주 산업에 대한 관심도 이어지고 있습니다.
물론 ADR 상장이나 특정 이벤트 하나만으로 업종의 방향이 결정되지는 않습니다.
하지만 최근 이어졌던 조정 이후 투자 심리가 조금씩 회복될 수 있는 계기가 될 수 있다는 점에서는 긍정적으로 보고 있습니다.
다음 주 시장에서도 반도체 업종의 반등 여부를 계속 관심 있게 지켜볼 생각입니다.
6. KoAct 미국나스닥성장기업액티브
제 포트폴리오에서 가장 높은 비중을 차지하는 종목은 KoAct 미국나스닥성장기업액티브입니다.
최근에는 반도체 비중이 높은 만큼 다른 ETF보다 다소 부진한 모습을 보이기도 했습니다.
하지만 저는 아직 시장의 주도 산업이 AI와 반도체라는 생각에는 변함이 없습니다.
단기적으로는 CAPEX 우려나 차익 실현으로 조정을 받을 수 있지만, 장기적으로는 AI 인프라 확대와 반도체 수요 증가가 계속 이어질 가능성이 높다고 생각합니다.
그래서 이번 조정 역시 장기 투자 관점에서는 자연스러운 과정으로 받아들이고 있습니다.
투자 인사이트
이번 주를 보면서 다시 한번 느낀 것은 좋은 기업이라고 해서 항상 주가가 오르는 것은 아니라는 점입니다.
시장은 현재보다 미래를 먼저 반영하고, 기대가 높을수록 작은 변화에도 크게 반응합니다.
그래서 장기 투자자에게 중요한 것은 단기적인 주가 움직임보다 산업의 큰 흐름과 자신이 세운 투자 원칙을 꾸준히 지켜가는 것이라고 생각합니다.
앞으로도 단기적인 뉴스에 일희일비하기보다, 매주 계획한 적립과 소프트 리밸런싱을 꾸준히 이어가며 투자 기록을 남겨보겠습니다.
한 줄 정리
실적보다 중요한 것은 미래에 대한 기대입니다. 단기 조정은 있을 수 있지만, AI와 반도체의 장기적인 성장 가능성은 여전히 유효하다고 생각합니다.